SECTION 2-4 PRACTICE For problems 3–7 use the Social Security tax rate of 6.2 percent and Medicare

tax rate of 1.45 percent to determine each tax and the total deduction.

Gross Soc. Sec. Tax Medicare Tax

Total

Pay

Withheld

Withheld

Deduction

3.

a.

C!

b.

b.

а.

C.

4.

5.

$ 125.00

432.00

241.00

1,562.00

2,521.00

a.

b.

C.

a.

b.

c.

6.

7.

b.

C.

a.

US 4

Computation of each tax and the total deduction:

                Gross     Soc. Sec. Tax    Medicare         Total

                                                             Tax             Deduction

a.           $ 125.00         $7.75              $1.81               $9.56

b.             432.00         26.78               6.26               33.04

c.             241.00           14.94               3.49                18.43

d.         1,562.00          96.84             22.65              119.49

e.         2,521.00       156.30             36.55              192.85

Step-by-step explanation:

a) Data and Calculations:

Social Security tax rate = 6.2%

Medicare tax rate = 1.45%

Computation of each tax and the total deduction:

                Gross     Soc. Sec. Tax    Medicare         Total                Pay

                                                             Tax             Deduction

a.           $ 125.00         $7.75              $1.81               $9.56             $115.44

b.             432.00         26.78               6.26               33.04             398.96

c.             241.00           14.94               3.49                18.43             222.57

d.         1,562.00          96.84             22.65              119.49           1,442.51

e.         2,521.00       156.30             36.55              192.85          2,328.15

Total $4,881.00       302.61              70.76             373.37          4,507.63