On january 1, 2018, charlie co. received $308,000 for bonds with a face amount of $320,000. the stated rate of interest is 8% while the current market rate of interest is 10%. using the effective interest method, how much interest expense is recognized by charlie co. in (assume annual interest payments and amortization)?

$30,800

Explanation:

Data provided in the question:

Carrying value of bond = $308,000

Face value = $320,000

Interest rate = 8% = 0.08

Market rate = 10% = 0.10

Now,

Interest expense to be recognized in 2018

= ( Bond carrying value ) × ( Market rate of interest )

or

Interest expense to be recognized in 2018 = $308,000 × 10%

or

Interest expense to be recognized in 2018 = $30,800

apex verified answer < 3

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i really hope this this is the correct answer < 3 < 3 < 3