Which statement is true?
a price floor is below equilibrium price and causes surpluses.
a price floor is above equilibrium price and causes surpluses.
a price floor is below equilibrium price and causes shortages.
a price floor is above equilibrium price and causes shortages.

The answer is: A price floor is above equilibrium price and causes surpluses.

Explanation:

Following the supply curve, the higher the price, the larger the quantity supplied.

So when a price floor is set above the equilibrium price, the quantity supplied will increase, surpassing the quantity demanded. That will cause a surplus of quantity supplied.

For example, if the government sets the minimum wage to $50 an hour, there will be more people willing to work than vacant positions available.

apex verified answer < 3

: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : d. choose to : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :

i really hope this < 3 < 3 < 3

reducing the scale of the market for a new product.